Estados Unidos: Gobiernos y compañías latinoamericanos venderán este año unos 50.000 millones de dólares en bonos

Estados Unidos. Se espera que los gobiernos y compañías de América Latina vendan cerca de 50.000 millones de dólares en bonos este año, casi el mismo monto que lanzaban anualmente al mercado antes de la crisis financiera global del 2008, dijo un banquero de Merrill Lynch.

Las emisiones comenzaron a ser lanzadas en el segundo semestre del año, debido a que los mercados de capital se tomaron un tiempo para superar las tensiones, pero la actividad parece haber llegado a su punto culminante en las últimas semanas, reportó Reuters.

"De ninguna manera esto alcanza a una emisión récord para el año, pero es un buen año. Estamos de vuelta a donde hemos estado históricamente", dijo Augusto Urmeneta, jefe de mercados de deuda para América Latina con Bank of America Merrill Lynch.

Los emisores de deuda soberana y corporativa en América Latina han vendido cerca de 40.000 millones de dólares en nueva deuda en lo que va del año, la mayor parte de esa cantidad durante la segunda mitad del 2009, dijo a Reuters Urmeneta en una reciente entrevista.

Los acuerdos recientes incluyen la venta de bonos soberanos de Colombia por 1.000 millones de dólares la semana pasada, y la emisión de 1.250 millones de dólares en deuda brasileña a fines de septiembre.

Ambos países han aprovechado las buenas condiciones del mercado para emitir bonos con vencimiento en el 2041, sus notas más largas.

Aunque muchos gobiernos en la región ya han refinanciado la mayor parte de sus obligaciones para el 2009, una serie de compañías están a la espera para acudir al mercado internacional, dijo Urmeneta.

Entre las próximas emisiones corporativas se incluyen papeles de la gigante petrolera brasileña Petrobras PETR4.SA y de la aerolínea Tam TAMM4.SA .

Los diferenciales también se han reducido debido a que el apetito por bonos de mayor rendimiento aumentó dramáticamente, aunque las nuevas emisiones sólo comenzaron a entrar al mercado en los últimos meses, dijo el banquero.

"En general, vimos un gran flujo de capitales hacia activos de los mercados emergentes (a comienzo de este año) y muy poca emisión, de manera que eso probablemente cambió la dinámica en términos de diferenciales", afirmó.

"También hay una gran cantidad de liquidez tras esos activos", agregó.