LAN y TAM proyectan sinergias de negocios por hasta 700 millones de dólares

Las aerolíneas LAN y TAM han estimado que las sinergias combinadas de negocios resultantes de su fusión aumentarán los ingresos operacionales de la nueva compañía que crearán, LATAM Airlines Group, en una cantidad de entre 600 y 700 millones de dólares, cifra que fue revisada al alza.

De acuerdo con un comunicado conjunto que difundieron el fin de semana, este valor se lograría, antes de depreciación e impuestos, a partir del cuarto año de que se haya completado la fusión y de haber creado el Grupo LATAM.

En esta revisión se refleja un aumento de entre el 50% y el 75% respecto del valor estimado de sinergias, de 400 millones de dólares anuales, anunciado inicialmente en agosto de 2010, justo cuando se dio a conocer la intención de fusión entre ambas aerolíneas.

Refiere la nota que el  nuevo  valor estimado se basa en las evaluaciones realizadas durante las últimas diez semanas, en conjunto con los consultores McKinsey & Company y Bain & Company.

“Las estimaciones reflejan una revisión y actualización de los ahorros en los costes combinados y de las oportunidades de generación de ingresos derivadas de la asociación entre LAN y TAM, e incluye beneficios de la transferencia de mejores prácticas identificadas en ciertas áreas”, puntualiza el reporte.

Del total de esta nueva cantidad estimada de sinergias antes de impuestos, entre 170 millones y 200 millones de dólares se prevé que se logren durante el primer año, una vez completada la operación de fusión.

Aproximadamente el 40% del total de sinergias potenciales serían generadas por el incremento de ingresos en el negocio de transporte de pasajeros, un 20% por el incremento de ingresos en el negocio de transporte de carga y el restante 40% de sinergias potenciales serían derivadas de ahorros de costes, detallaron las compañías.

Los ingresos y ahorros en costes que se esperan a través de las sinergias y el intercambio de mejores prácticas descritos anteriormente no incluyen costes de implementación, según aclara la nota.

LAN y TAM esperan que estos costes incurridos durante 2012 una vez finalizada la fusión, incluidos los honorarios por asesorías bancarios, de consultoría y legales, además de las inversiones necesarias durante el período para capturar las sinergias antes mencionadas alcancen entre 170 y 200 millones de dólares.

Finalmente, LAN y TAM esperan reducir sus inversiones en aproximadamente 150 millones de dólares a raíz de menores adquisiciones de motores y otros componentes requeridos durante el período de captura de las sinergias.